미 이란 종전 선언 이후 투자자가 꼭 챙겨봐야 할 3가지 핵심 변수(이스라엘 레바논 갈등)

 

중동전쟁 종료,

그러나 투자자는 이제부터가 진짜다

 

미국과 이란의 종전 협상이 타결되면서

글로벌 증시가 안도 랠리를 보이고 있습니다.

하지만 영리한 투자자라면

"전쟁 끝, 이제 안심이다"라며

손을 놓고 있을 때가 아닙니다.

 

과거의 거대한 불확실성은 걷혔지만,

앞으로의 자본시장 흐름을 바꿀

'진짜 변수들'이 수면 위로

떠 올랐기 때문입니다.

 

매일경제의 종전 진단 뉴스를 바탕으로,

앞으로 주식 시장과 자본 시장에서

반드시 챙겨봐야 할 3가지 포인트를

정리해봅니다. 

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한 줄로 요약하는 핵심 팩트

 

미국과 이란의 종전 이후금융 시장은 이란의 '핵동결' 이행 여부

이스라엘과 레바논의 남은 불씨

그리고 원유 공급망 회복이라는

3가지 핵심 변수에 따라다음 방향성을 결정할 것입니다.

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투자자가 주목해야 할 3가지 핵심 포인트

 

① 이란의 '핵동결'과 제재 완화의 함수관계

이번 종전 협상의 가장 핵심 뼈대는

이란의 핵 프로그램 동결입니다.

이란이 국제사회의 감시 속에서

핵동결을 얼마나 성실히 이행하느냐에 따라

미국 등 서방 국가들의 경제 제재가

해제될 수 있습니다.

 

투자자 관점

이란에 대한 경제 제재가 풀리면

동결되었던 자금이 유입되고

글로벌 무역이 활성화되면서

중동발 대규모 인프라 수주나 건설

조선 업종이 큰 수혜를 입을 수 있습니다.

 

② 이스라엘과 레바논(헤즈볼라)의 남은 리스크

미국과 이란은 종전에 합의했지만,

중동 지역의 또 다른 핵심 축인

이스라엘과 레바논(헤즈볼라) 간의 국지적 갈등은

여전히 잔존해 있습니다.

 

투자자 관점

이들의 갈등이 완전히 봉합되지 않고

돌발적인 무력 충돌이 일어난다면,

어렵게 잡아놓은 중동의 평화 기조가

흔들릴 수 있습니다.

따라서 방산 주식이나 안전 자산(금, 달러)을

완전히 배제하기보다는

리스크 관리 차원에서 흐름을 계속 추적해야 합니다.

 

③ 호르무즈 해협 개방과 원유 공급망 정상화

전쟁 기간 꽁꽁 묶여있던 바닷길이 열리며

원유와 천연가스의 유통이 정상화되는 과정입니다.

 

투자자 관점

 원유 공급이 안정되면 유가가 하향 안정화되면서

전 세계 인플레이션(물가 상승) 압력을

낮추는 데 엄청난 기여를 하게 됩니다.

이는 장기적으로 기업들의 비용을 절감시켜

증시 전반에 강한 우상향 모멘텀을 제공할 것입니다.

 

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종전 이후,  투자 방향은?

 

어제 오늘 연준의 금리 인상과

 코스피 9,000 돌파에 이어

이렇게 중동 종전 이후의 구체적인 로드맵까지 나오니

시장의 방향성이 조금씩 보이는 것 같습니다.

 

전쟁이라는 리스크가 사라진 자리에

실적과 공급망 회복이라는 호재가 채워지고 있으니,

당분간은 유가 안정의 수혜를 입을 수 있는 업종이나

실적이 탄탄한 주도주 위주로

포트폴리오를 재편해 봐도 좋을 것 같습니다.

 

함께 보면 좋은 경제 상식 지정학적 리스크란: 특정 지역의 정치적, 지리적, 군사적 갈등이 전 세계 경제와 금융 시장에 불안을 초래하는 위험을 말합니다. 이번 미-이란 종전은 글로벌 증시를 짓누르던 가장 큰 지정학적 리스크가 해소되었음을 뜻하며, 이는 위험 자산인 '주식 시장'으로 다시 돈이 흘러 들어오는 강력한 신호탄이 됩니다.

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경제 신생아의 궁금증

Q1.  만약 이스라엘-레바논 갈등이 재점화된다면?

갈등이 다시 폭발해 무력 충돌이 일어난다면

앞서 세워두었던 종전 이후의 투자방향은 

즉시 강력한 유턴(역주행) 타격을 받을 것입니다.

 

1. '유가 안정 기대감 소멸 → 인프레이션 공포 재발

(주유비 인하 물건너감)

종전으로 인해 기름값이 내리고

기업들의 비용이 줄어들 것이란

기대가 가장 먼저 무너집니다.

타격

이스라엘과 레바논의 충돌은 중동 전체를 다시 긴장 상태로 몰고 갑니다. 바닷길(공급망)이 다시 불안해지면서 국제 유가가 순식간에 치솟게(폭등) 됩니다.

결과

유가가 오르면 전 세계 물가(인플레이션)가 다시 자극받고,  "금리를 더 올려야 하나?" 하는 공포가 시장을 지배합니다. 기대했던 국내 주유비 인하도 무산되고 오히려 기름값이 다시 치솟을 수 있습니다.

 

2.수혜주(건설,조선)의 급락과 방산주의 역주행

전쟁이 끝나서 돈을 잘 벌 줄 알았던

업종들이 타격을 입고,

대신 소외됐던 주식들이 다시 튑니다.

타격

중동 평화를 전제로 대규모 공사나 선박 수주를 기대했던 건설, 조선, 인프라 관련 주식들은 실망 매물이 쏟아지며 급락하게 됩니다. 안정적인 실적 주도주로 꼽혔던 종목들도 심리적 타격을 피하기 어렵습니다.

역주행

반면, 전쟁이 다시 시작되었으니 무기를 만드는 방산 주식(한화에어로스페이스 등)이나 에너지 관련 주식들이 다시 폭등하며 증시의 돈을 흡수해 버립니다.

 

 

3. 환율 급등과 외국인 자금 이탈(코스피 9000 흔들림)

어제 들려왔던

'해외 금리 인상 예고'라는 불씨에

이 지정학적 리스크가

기름을 붓는 격이 됩니다.

 

주식 시장에서 가장 경계해야할 것은

섣부른 안도감이라고 합니다.

 

미국과 이란의 종전 뒤에서

이스라엘과 레바논의 갈등이 다기 격화된다면

간신히 잡힌 유가 안정

기조가 무너지고

방산주가 다시 급등하는 등

증시가 충격을 받을 수 있습니다.

 

따라서 지금은 호재에 취해

공격적으로 올인하기 보다는

중동의 남은 불씨를 확인하면서

빙산주나 달러 같은

안전자산을 포트폴리오의

든든한 방패막이로 일부 유지하는

지혜가 필요한 시점입니다.

 

Q2.  방사주는 뭐야?

방산주는

'방위산업 주식'의 줄임말로

국가 시스템을 지키는 무기나

군사 장비를 만들어서 군대에 납품하는

회사들의 주식을 뜻합니다.

 

우리나라 방산주 대표적인 기업과 무기

한화에어로스페이스	K9 자주포, 천무 같은 강력한 대포와 미사일, 항공기 엔진
현대로템	K2전차(탱크)
LIG넥스원	하늘로 날아오르는 저의 미사일을 격추하는 정밀 유도무기(신궁, 천궁 등)
KAI(한국항공우주)	초음속 전투기인 KF-21, 경공격기 FA-50 군용 비행기

 

해외(미국) 방산주 대표적인 기업과 무기

록히드마틴(Lockheed Martin /티커: LMT)	전 세계 방위산업업체 중 보동의 매출 1위 전투기 F-35, F-16전투기, 하이마스 다연장로켓
RTX(구 에이시온 테크놀리지스 /티커:PTX)	적의 미사일을 하늘에서 요격하는 방공 시스템 패트리어트 미사일, 토마호크 순항미사일
제너럴 다이내믹스(General Dynamics / 티커:GD)	지국의 주력 탱그인 M1에이브람스 전차, 핵잠수함(원자력 잠수함)
필란티어(Palanrir Technologies /티커:RLTR)	AI 방산주의 끝판왕, 필란티어는 위 무기들을 컴퓨터와 AI로 움직이게 하는 소프트웨워 두뇌를 만드는 회사